למכור במאי? כמה מילים על תזמון שוק והזרקת כסף ללוויתן

למדנו בתהליך שתזמון שוק כבר לא עובד. להבדיל מבעבר מחזורי העסקים בשוק אינם צפויים. אך מה לגבי תזמון שוק במהלך השנה? האם ישנם חודשים מובהקים טובים או גרועים יותר מאחרים? 

מה שנקרא תזמון שוק עונתי.

הטענה הרווחת היא שלחודשי הקיץ, מאי עד אוקטובר, נותנים תשואה נמוכה יותר לעומת החודשים האחרים. בואו נראה:

ניתן לראות שחודש מאי נמוך יותר משאר החודשים, אך התשואה עדיין חיובית בטווח הארוך.

האם זו סיבה למכור נכסים בתיק ולקנות מחדש? חד משמעית לא!

תשואה פחות טובה אינה אומרת שהתשואה גרועה או שלילית, ובכל מקרה תמיד כדאי להשוות לאלטרנטיבה הקיימת באותו הזמן בשוק שהיא לרוב בקורולציה עם תשואות המדד. כלומר, כשהתשואה בחודש מאי נמוכה שאר האופציות גם לרוב נמוכות.

איך בכל זאת אפשר לנצל את תזמון השוק העונתי לטובתנו?

המשחק שלנו הוא רק בזמני הזרקות הכספים לתיק:

1. מי שמזריק פעם בחודש – אין אפשרות לאפטם

2. מי שמזריק פעם ברבעון – עדיף להתחיל את ההזרקות בפברואר ולהזריק בקפיצות של שלושה חודשים, לדלג על נובמבר ולהזריק בדצמבר

3. מי שמזריק פעם בחצי שנה/שנה עדיף לקנות בספטמבר ו/או פברואר

סיבכתי? אפשר לחלוטין להתעלם. המשמעויות של התזמונים האלו הם בשוליים של השוליים. הכי חשוב שתדבקו באסטרטגיה שלכם ושיהיה לכם נוח. ואם יותר נוח לכם, להסתכל על השנה באופן קלנדרי אז תמשיכו כך. אני למשל רוב הזמן עושה את ההזרקות השנתיות שלי בדצמבר.